美国海湾牛油价格从6月高点回落后开始企稳。7月27日报价为每磅78美分，较月初的74美分回升，但仍比6月9日90.50美分的历史高点低约14%。

反弹背后是市场在消化前期涌入的进口原料。美国环保署确定了2026年和2027年可再生燃料掺混义务量，生物柴油经济性走强，刺激多国原料进口激增，5月美国牛油进口量达到92116吨，动植物油脂进口总量更创下144347吨的纪录。

与此同时，巴西牛油目前面临合计37.5%的美国关税，其中25%来自301条款关税，另加12.5%的强迫劳动调查关税，澳大利亚牛油税率仅为12.5%。巴西是5月对美出口量最大的国家，达到20974吨。

交易商普遍判断，关税不会让巴西货源完全退出美国市场，更可能压缩整条供应链的利润空间，巴西出口商需要下调离岸报价部分抵消关税成本，这个调整能否持续，取决于巴西转向其他市场的相对收益。

牛油产量取决于牲畜屠宰规模，价格再高也难以短期内增产。市场参与者认为，一旦关税真正压缩巴西货源而非仅仅压缩出口商利润，美国国内牛油可能因此变得更加稀缺，这一变化会在下半年生柴合规需求集中释放时更明显体现。

人工智能数据中心的用电规模正在重塑储能电池的需求结构。据测算，到2028年数据中心用电量可能占到美国总用电量的12%，2026年美国整体用电需求预计增长5%。

数据中心传统上依靠不间断电源在电网故障时短暂离网运行，但随着单个数据中心负荷达到吉瓦级别，大规模离网可能引发电网连锁失稳。中压不间断电源因此成为新的电力架构，部署在数据中心与电网之间，利用大型磷酸铁锂储能系统在电网波动期间维持负荷不中断，故障排除后立即恢复并网。

这类系统释放了原本用于低压不间断电源的机房空间，这部分空间转而用来安放芯片和图形处理器。行业机构测算，人工智能数据中心相关的储能需求到2030年可能达到300吉瓦时，磷酸铁锂预计到2036年仍将占储能电池出货量的80%。

需求结构变化也影响电池制造端，部分原本生产电动车电池的厂商正把产线转向储能电池，一方面电动车电池需求走弱，另一方面储能领域对绕开中国供应链的电芯有单独需求。6月26日，磷酸铁锂314安时方形电芯出厂价约为每瓦时0.35至0.40元人民币。

这条信息和农牧行业没有直接业务关联，作为一个产业趋势参考放在这里，供了解人工智能基础设施建设正在如何重新分配上下游资源。